一个大型资金盘项目崩盘后，你知道公安机关通常会如何展开侦查与打击吗？
公安机关往往会拟定一份抓捕名单，名单上通常包括项目方的实际控制人、股东、宣传讲师，以及下层组织中发展规模较大的团队长、财务负责人、财务操作人员，还有负责网络平台搭建与维护的技术人员等。
正如我刚才提到的众多涉案主体，一旦你所参与的项目出现问题、尤其是突然崩盘，首要的建议是尽快咨询专业律师。以我们近期办理的“陈XX投资资金盘”案为例，其中一位团队长在事发前就曾来找我们做过咨询。我当时向他分析：如果案件由当地公安机关（遵义邻省）侦办，情况或许还不算最糟。但此次某地警方跨省打击陈XX资金盘，行动力度较大，我们最近刚接到家属委托，即将赴某地（遵义邻省）介入该案。
今天就借机和大家聊一类高发的犯罪形态：新型网络传销与资金盘类刑事案件。现在的资金盘往往采用“虚实结合”的模式运作——大家可以看到我板书上的关键词：“资金盘+传销”。为什么这样归纳？所谓“资金盘”，核心是高息诱饵，以远高于正常水平的回报吸引投资者入场，获取所谓“静态收益”。
与此同时，当前几乎所有这类项目都带有传销属性。传销有哪些特征？主要包括“拉人头”和“收取入门费”。因为资金盘本质是庞氏骗局，必须持续吸引新资金进入，用后来者的投资支付早先投资者的本息。
拿陈XX这个项目来说，他们推出的理财产品的投资周期设计为六个月，也有一年期的。半年的封闭期意味着什么？在这期间投资者无法提现，只能每日领取利息。但事实上，该盘甚至未能维持到半年就突然关闭、负责人失联。而在崩盘前，通常会有一些异常征兆，比如推出“充一倍送一倍”这类激进促销。
当前资金盘往往采取“虚实结合”的运作方式。“虚”，指的是虚拟资产或概念，比如炒作NFT等虚拟物品，如果背后没有真实价值支撑，就仅仅是一张图片；“实”，则指很多资金盘会布局线下实体要素，比如设立实体门店、发放可在特定商超兑换的提货券，或者组织线下见面会、培训活动——一旦走到线下，就给投资者营造了“真实感”。
除了虚实结合，现在很多资金盘还强调所谓“纯资本运作”。一旦标榜“纯资本”，往往意味着不存在实际商品或服务，纯粹依靠资金流支撑。这就涉及到罪名认定上的关键区别：是可能构成组织、领导传销活动罪，还是非法吸收公众存款罪，抑或集资诈骗罪？
如果定性为“纯资本运作”，通常表现为以高息诱饵吸纳资金，并通过“拉人头”提高收益，这类行为极易被认定为非法吸收公众存款或集资诈骗。这两罪如何区分？非法吸收公众存款罪（简称“非吸”）属于破坏金融管理秩序犯罪，核心是未经批准面向公众募集资金，符合“非法性、公开性、利诱性、社会性”四个特征即可能构成。而集资诈骗罪，除上述行为外，还要求行为人具有“非法占有目的”。
我们近期办理多起类似案件，包括养牛、养猪、黑猪养殖、牧场投资等——比如宣传“投资8000元，在澳大利亚代养一头牛，到期可选择牛肉邮寄或卖出分成”。这类项目常配套线下实体店增强可信度。上海此前有一例类似案件，我们介入后发现技术维护方面存在可辩护空间，具体待阅卷后再进一步和大家分享辩护策略。
这类项目通常经过精心包装。我个人认为虚拟资产投资领域风险较高，比如当前出现的RWA（真实资产代币化）等概念。我们也购入大量相关书籍进行研究，以便更准确地剖析此类模式。许多项目打着“数字经济”等旗号，利用大众不了解的新概念进行宣传，甚至聘请所谓专家、教授站台——而这些专家很多是收取出场费为项目背书，鼓动普通百姓投资，这种行为极其不负责任。
再谈谈传销盘。传销盘与资金盘最根本的区别，在于是否存在真实商品或服务。传销盘通常要求购买商品或服务作为入会条件，虽然单笔入门费可能不高，但往往鼓励会员升级为区域代理，要求一次性投入大额资金。如果是商城模式，还可能涉及跨区返利等复杂机制。
实际上，投资型资金盘与传销盘在罪名认定上可能存在交叉或模糊地带。有些传销盘在难以为继时，还会转向所谓“股权销售”，这本质上仍是高息融资的变种，同样脱离不了“静态收益+动态收益”的双轨模式。但存在这两种收益形式就一定构成犯罪吗？不一定。传销类犯罪案件仍有较大辩护空间。
资金盘案件究竟定性为非吸还是集资诈骗，对被告人影响巨大。有些案件起初以集资诈骗立案，后来改为非吸；也有起初认定诈骗，经补充侦查后变更为非法经营，最终以非吸定罪——这几个罪名之间存在转化可能，正因如此，律师介入具有关键意义。
为什么一再建议大家事发后第一时间咨询律师？主要基于两方面：第一，如果涉嫌非吸或集资诈骗，退赃退赔、退还违法所得是量刑中的重要情节；第二，若案件定性为传销，诉讼周期通常很长，项目方老板、股东等主要嫌疑人取保候审难度较大，有些案件甚至一两年后才开庭。如此长的诉讼流程中，家属的每一步决策都需格外谨慎。
并不是所有带层级模式的商城都会被认定传销。眼下项目形式五花八门，比如黄金投资盘——“买黄金送等额黄金”，但要求投资者等待一段时间才能提货，这实质是变相融资，却不明说“投资”二字。
很多资金盘在崩盘前往往会进行所谓“平移”，将会员和数据转移到新盘。事实上，很多参与者心里清楚这是资金盘游戏，但仍抱侥幸心理投入。如果你身为项目方老板、股东、团队长、财务或技术人员，一旦项目崩盘，就如陈XX案一样，这些角色都可能被公安机关列为抓捕对象。从侦查角度，打击主要责任人是办案重点。
因此，如果你身处其中，应尽快寻求专业律师帮助。因为这直接关系到罪名认定——究竟是组织、领导传销活动罪、非法吸收公众存款罪，还是集资诈骗罪？不同罪名量刑差异极大。
举例来说，非法吸收公众存款罪需同时具备四性：非法性（未经批准）、公开性（公开宣传）、利诱性（承诺返本付息）、社会性（面向不特定对象）。根据刑法第176条及2022年最新司法解释，吸收150人以上或造成损失50万元以上即可入罪。量刑分三档：3年以下、3-10年、10年以上。若在提起公诉前退赔30%以上且认罪认罚，最多可减刑40%。
而集资诈骗罪处罚更重，要求证明“非法占有目的”，且数额标准更高。如2023年某私募案，以“年化12%保本”为诱饵，向200余人募集5亿元后爆雷，主犯最终获刑7年。
至于组织、领导传销活动罪，如今许多资金盘兼有传销特征，比如拉人头、收入门费，按下线人数或业绩计酬。一些虚实结合的资金盘，表面投资虚拟物品，实质靠发展人员维持，也可能触犯该罪。
对项目方面言，律师可帮助分析行为性质、预判罪名与刑期，制定应对策略。若案发前介入，可协助规划退出路径，降低法律风险；若已被调查，律师可沟通保障合法权益，避免刑讯逼供，寻找辩点争取从宽。
对普通投资者，虽可能难以全额追回损失，但仍应第一时间报案，提交合同、转账记录、聊天记录及宣传材料等证据，协助公安机关追赃挽损。同时也可咨询律师，了解通过民事诉讼追回部分损失的可能性，例如追究项目方欺诈责任，要求返还本金。
公安机关侦办此类案件任务艰巨，常需梳理海量资金流水与网络关系。如许昌市公安局此前办理的一起网络传销理财案，民警从数以万计的账户中分析资金流向，绘制组织结构与资金图，才最终锁定证据、摧毁团伙。
因此，无论你是项目相关人还是投资者，在资金盘崩盘后都应及时借助专业法律力量，理性维权、降低风险。
我是遵义的专业刑事律师，专注刑事辩护多年。如果您家人正涉及刑事案件，不确定如何应对或需要专业帮助，可随时联系我咨询，联系电话：18076283928（微信同号）。
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